A股迎史上最大回购潮 参与回购的股票值得投资吗-东方理财

上市公司回购股份会无形中会对股价起到支撑作用,也是A股市场维稳股价的重要工具,但股份回购同时也是把“双刃剑”。

近期三部门联合发布《关于支持上市公司回购股份的意见》,将股票回购存在的资金问题迎刃而解。

随着《意见》的发布,A股回购再攀历史高峰。

截至11月9日,共有557家公司实施股票回购,累计回购40。

5亿股,累计金额343。

16亿元,而2015年至2017年回购金额分别为46。

66亿元、105。

5亿元、79。

14亿元,这也意味着今年以来的的回购规模已超前三年总和。

另外,无论是回购家数、回购股份,还是回购金额均创下A股历史纪录。

此外据不完全统计,根据上市公司发布的回购方案金额上限,回购上限可达1257亿,若剔除目前已经回购的金额,仍有914亿回购空间。

A股这轮史上最大回购潮与之前有什么不同?

参与回购的上市公司标的是否值得投资?

私募排排网就此采访了新富资本研究中心、滨利投资基金经理梁滨、千波资产研究中心、资深财经评论员郭施亮。

政策助力,A股史上最大回购潮新富资本研究中心在接受采访时表示,今年A股市场回购创历史记录,一方面由于市场整体估值已经接近历史底部,上市公司更了解企业本身价值,所以在股价处于底部区域时大规模回购公司股票;另一方面则由于监管对上市公司回购股票出台了相应的鼓励政策,新增“为维护公司价值及股东权益所必需”情况下可开展回购等实质性促进回购的措施。

新富资本研究中心还表示,当前上市公司回购的金额与A股总市值、A股上市公司净利润相比,占比仍然很低,未来还会出现更多上市公司回购的情况。

对于本次市场出现历史最大回购潮,滨利投资基金经理梁滨向私募排排网介绍,首先是因为市场本身下跌幅度比较大,一些优质的上市公司估值处在历史最低水平,价值被市场严重低估自身有回购股份的需要。

二是很多公司的股权质押已经达到平仓的红线,如果再跌可能面临爆仓的风险,通过二级市场回购能刺激股价达到稳定股价的作用。

为此证监会专门修改了上市公司的回购制度,鼓励更多的企业去二级市场回购自己公司的股份,达到稳定市场,防范金融风险的作用。

资深财经评论员郭施亮称,本轮A股回购潮开启,受益于政策环境推动,但上市公司价格偏低、估值优势明显,上市公司回购需求激活。

回购潮背后,也是上市公司看好自家股票的真实写照,政策引导下加快了上市公司的回购热情。

迫于股价持续下跌,逼近质押平仓线,A股上市公司多数实施股份回购以达到稳定股价的作用。

千波资产研究中心表示,自《公司法》对上市公司股份回购修订后,上市公司加大了股份回购的力度。

不同于之前股价下跌的被动回购,在得到监管机构的支持后,主动进行回购的数量增大。

这有助于提升上市公司质量,维护中小投资者利益和市场稳定。

回购也有套路,切勿盲目投资回购股票以往股票回购大多以限售股为对象的被动式回购,此次回购潮中,上市公司为增强投资者信心,或为开展员工持股计划等而实施的普通回购案例数明显增加。

对于普通投资者来说,参与回购的上市公司标的是否值得投资?

私募意见不一。

新富资本研究中心介绍,上市公司回购的原因有很多种,可能是股权激励,也可能是为了维持公司股价等原因。

理解回购行为对公司股价是否利好要综合来看,包括回购动机、回购规模、公司现金流等,多数情况下,上市公司回购会提升市场对股价以及公司未来发展的信心,在市场氛围活跃的时候,公司回购可以作为选股的参考指标。

面对回购的上市公司是否值得投资时,滨利投资基金经理梁滨认为投资者首先应该明白的是,回购股份只有在股价严重低估于其内在价值的时候回购股份,这样对于股东的价值才是最大化也是有利的,如果上市公司自身就比较缺钱现金流也比较紧张,为了稳定股价而回购股份,其实是在价值毁灭,甚至有可能还会导致公司出现流动性风险。

资深财经评论员郭施亮认为回购的标的是否值得参与需要区别对待,如果上市公司回购时,估值偏低,基本面质地良好,回购股份则利于提升上市公司投资优势、估值优势。

此外,更需要看股份回购后的做法,例如是否股份注销,是否具有回购持续性,自发性回购等,同样表现出上市公司的回购自信,而非救活股价。

减缓股权质押平仓风险的股份回购更具吸引力千波资产研究中心认为,股份回购短期来看对股价能起到提振作用,但不乏花式回购,只有真金白银、实实在在的增持才能给投资者以信心,给市场以信心。

目前已有557家公司实施股票回购,今后还会更多,随着数量的增加,在进行投资时更要从公司的基本面出发,选择成长性好,业绩优秀的公司进行投资。

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(文章来源:私募排排网)(原标题:上限超1250亿,A股迎史上最大回购潮,参与回购的股票值得投资吗)

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